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从破产到持续盈利看股市老司机如何成功逆袭

来源:http://www.gxbc8888.com 责任编辑:利来国际备用 更新日期:2018-10-06 12:52

  股市考验的是财务知识和人性。投资者想要不被市场消灭,想要长期的盈利,价值投资是唯一的手段,大消费是投资永恒的主题。

  @吕杨先生: 我真名就叫“吕杨”,我的附近有什么厂招工临时工也行法律专业毕业。毕业后一直从事和营销相关的管理工作,最近一份工作为某集团公司分总。

  我是2008年3月3日开户进入的股市,这个时间一直记得很清楚。当时开户还是需要开户费的,大概100元左右。当时的交易佣金高达千分之五。

  进入股市的原因是自己一直对金融有莫大的兴趣,当时恰好有笔闲钱,想试一下。

  当年我这个连股票代码都不知道的小白,就这样蒙着双眼进入了股市。结果正好遇上一轮超级大熊市,脸被打的啪啪响,脑瓜子都疼。

  @吕杨先生: 2008年主要做权证,经历过1个礼拜涨3倍,也经历过一个下午跌90%。权证日内能有几十个点的暴涨暴跌,刺激。

  我很庆幸自己破产的比较早,我还有从来的机会。也是破产让我痛定思痛开始学习,想弄清楚自己的钱到底是怎么亏完的。

  这个时候小白的我,才开始真正学习金融财务知识。每天下班后看书学习到凌晨2点,不懂的就百度,那段时间整整坚持了5年。利用一切工作之余的时间学习,学习一切能接触到的股票金融知识。把家都搬到图书馆旁边,就是为了方便学习。一边学习,一边对照摸索。你们能想到的,想不到的各种方法技巧我都有学习摸索过。上学读书都从来没有这么刻苦过。

  我不知道是学习到一个程度了厚积薄发,还是怎么了,突然就开窍了。有一天突然感觉自己一下子就摸到投资的门了。或者说是知道门在哪里了,以前是连门在哪里都不知道。这段经历我今天就不多说了,对人的磨砺真的是无法用言语来形容,如人饮水冷暖自知。当时背负的各种压力,你们可以自己去想象。

  @吕杨先生: 亏损最多的,那就是中国石化权证,成也萧何败萧何,亏到破产清零。

  从2014年开始,就没怎么亏损过了。希望运气好点,不亏损的记录能坚持的久点。

  2014年开始,我负责管理几个城市的公司,平时工作也忙。我的投资风格,也都是偏中长线。一般我会利用周末休息时间,对相关上市公司做好研究后,给出一个大概的估值。在公司没有出现明显业绩变化和没到达到我预估的估值前。我一般只会在上市公司出财务报告时,才去看下自己的持仓。也就说我一般三个多月才会去看下自己的投资。

  消费行业的龙头企业,毛利率好,净利润高,大部分还能持续涨价。他们不仅现金流好,产品的消费频次也远高于其他行业,还不用投入大量费用做研发……在我看来是最好的行业了,没有之一。

  从全世界历史上的大牛股来看,一般的行业可能会出几个,但消费行业是批量产牛股。

  我之前都是周末抽时间看财务报表。对于财务有问题的公司,我看不懂的公司,高估的公司,实行一票否决制。

  我自己有个股票池,所有有问题,有疑虑的公司全部扔到这个股票池里,做好颜色标记。

  我个人的选股策略是,以基本面财务报表研究为基础,找到净利润能实实在在持续增长的优秀上市公司,陪伴优秀公司成长,充分分享优秀上市公司的成长利润。在长期陪伴的同时要时刻关注企业的业绩变动,谨防企业发生反转。不预测市场,不通过市场的博弈投机来赚钱。对于优秀的公司而言,买的便宜,长期陪伴一定会获得超额收益。时间是优秀企业的好伙伴,坚信时间的力量。

  如果非要我给出具体多少PB或者PE能投资,这个完全没办法。或许可以去看看我之前写的文章逻辑,也许会找到答案。

  @吕杨先生: 股市系统确实非常复杂,远超一般人的想象。但股市偏偏又没有任何门槛,谁都可以马上开个户,进来投资。而没有门槛的行业想取得优异的成绩往往也是最难的,比如销售、比如股市,谁都可以做,但想做好很难。

  其实投资真的不需要太多的智力和什么计算能力,也不是博士就一定比专科毕业的炒的好。往往高智商高学历的进入股市还会比一般人摔的更惨。因为股市才不管你是什么人,不按规律来一律啪啪打脸,而且越打越重。

  选股,我刚才已经说过了。择时,我比较喜欢熊市,熊市会让好的公司出现非常好的价格。越是熊市,我越兴奋。因为牛熊交替,我知道牛市总会来的,在此之前,我要做好一切准备。

  @吕杨先生: 我一般会研判企业将来的发展(所有研判都是基于过去的数据,有一定算命的成分),给出一个大概的估值,然后随时修正。根据PE、PB现在所处的位置来基本判断企业是否过度高估。另外,商誉、现金流、毛利率和净利率的变动、三项费用的变化等等,也都是我非常关注的。

  比如002507涪陵榨菜,我在十多元的时候判断其低估,就是因为财务报表显示公司盈利水平开始高速超预期发展了,并且经过2-3个季度的跟踪,这种超预期发展是持续的。而市场当时还是按以前的业绩在给估值,明显低估。

  同样,在涪陵榨菜30元我喊出风险了,也是因为已经超过我给的2018年的估值,无论PE、PB都达到历史最高点了,股价已经开始透支业绩,短期风险已经很明显了。

  300676华大基因,我在2017年11月20日,在其最高点区域提前一年喊出他要跌去75%,也是因为当时华大基因的股价已经严重透支了业绩。这种纯资金炒作的股价上涨,肯定是不可持续的,最后一定是一地鸡毛。现在华大基因一年跌去70%多,也是最好的证明。

  我觉得,通过我以上描述的这2个案例,大家应该对我的风险控制体系有个初步的概念了。

  @吕杨先生: 投资者想要不被市场消灭,想要长期的盈利,价值投资是唯一的手段。

  问:不局限于上市地点,如果让您选一只股持有十年,你会选哪个为什么?请说说您的逻辑。

  @吕杨先生: 我一般不会投资大市值的公司,毕竟如果3千亿市值翻一倍到6千亿,这可比150亿市值翻一倍到300亿市值,难多了。

  就好比现在8千多亿的茅台,想涨到1.6万亿,太难了。但小市值公司翻番却相对容易。

  当然这是作为个人投资者的考虑,机构就必须要配置一些大市值的公司,这是两种资金规模完全不同的操作模式。

  假如我现在离开地球,去旅行十年,让我选一只个股持有。首先国外的股票我不选,没研究过,不懂的一律不碰。

  以10年为维度,科技股是坚决不碰的。世界科技发展太快,今天的龙头科技股,随时分分钟可能被新技术公司所取代。

  1,从安全角度,以海天现在的规模,抗风险能力远大于一般的同行。10年后有没有苹果公司,这个世界上还会不会有手机这个东西,我不确定。但我坚信十年后大家还是要用到酱油醋的,大概率十年后海天应该还在;

  2,从盈利角度,按现在海天的规模效应和盈利能力,大概率十年后,海天或许会让我盈利不少,至少战胜通货膨胀应该问题不大。这样10年后,当我重返地球,也不至于让自己的资产从奥迪缩水到奥拓了。

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